وفقا لتحليل السوق الأخير، فإن الصراع بين الولايات المتحدة وإيران الذي اندلع في أوائل عام 2026 له تأثير معقد "ذو حدين" على صادرات الصلب الصينية: ففي المدى القصير، يتسبب بشكل مباشر في اضطرابات لوجستية، وارتفاع التكاليف، وانخفاض الطلبيات؛ ولكن في الأمد المتوسط ​​إلى الطويل، ومن خلال رفع تكاليف الطاقة في الخارج والضغط على الإمدادات من بلدان أخرى، قد يخلق هذا فرصاً بنيوية بديلة لصادرات الصين من الصلب.

الألم على المدى القصير: اضطرابات سلسلة التوريد وارتفاع التكاليف

إن التأثير السلبي للصراع المتصاعد سريع ومباشر، بشكل رئيسي في ثلاثة جوانب. فأولا، تم إغلاق القنوات اللوجستية: والقضية الأساسية تتلخص في التهديد الذي يتعرض له سلامة الشحن في مضيق هرمز، وهو شريان عالمي رئيسي للطاقة والبضائع. ويؤثر هذا بشكل مباشر على شحنات الصلب الصينية إلى دول الخليج السبع (المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة وغيرها). حجم التأثير: في عام 2025، صدرت الصين أكثر من 13 مليون طن من الفولاذ إلى هذه الدول السبع، وهو ما يمثل أكثر من 11% من إجمالي الصادرات السنوية. العواقب المباشرة: واجهت الطلبات المستلمة حديثًا في شهر مارس تأخيرات أو حالات تخلف عن السداد واسعة النطاق، وقام بعض المشترين بتعليق الاستفسارات بسبب عدم اليقين بشأن تكاليف التسليم.

ثانياً، ارتفعت تكاليف النقل والمواد الخام إلى عنان السماء: فقد أدى تزايد مخاطر الطرق وارتفاع أسعار النفط إلى ارتفاع أسعار الشحن البحري وتكاليف نقل المواد الخام مثل خام الحديد إلى الارتفاع. تشير بعض التقارير إلى أن أسعار الشحن على طرق معينة قفزت بنسبة تصل إلى 30% في يوم واحد. وهذه ضربة قوية لهوامش الربح الضئيلة بالفعل في تجارة تصدير الصلب.

وأخيرا، أدى مزيج هذه العوامل إلى انخفاض صادرات الصين من الصلب بنسبة 8.1% على أساس سنوي في الفترة من يناير/كانون الثاني إلى فبراير/شباط 2026، وهو ما يمثل انخفاضا واضحا عن الارتفاعات التاريخية التي سجلتها في العام السابق.

فرصة متوسطة إلى طويلة المدى: ميزة تكلفة الطاقة قد تصبح العامل الحاسم

وعلى الرغم من التأثيرات السلبية الكبيرة على المدى القصير، يعتقد محللو السوق عمومًا أنه إذا استمر الصراع، فقد يفتح مجالًا جديدًا لصادرات الصلب الصينية.

فمن ناحية، تعتمد المناطق الرئيسية المنتجة للصلب مثل أوروبا واليابان وكوريا الجنوبية وجنوب شرق آسيا بشكل كبير على الطاقة المستوردة. سيؤدي ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي والنفط بسبب الصراع إلى ارتفاع تكاليف صناعة الصلب بشكل حاد في هذه المناطق، مما يؤدي إلى خسائر في المصانع وخفض الإنتاج. ومن ناحية أخرى، تتمتع الصين بنظام إمدادات طاقة أكثر استقرارا وتكاليف كهرباء أقل نسبيا. وعندما ترتفع تكاليف الطاقة العالمية، فإن القدرة التنافسية من حيث التكلفة لدى شركات صناعة الصلب الصينية تتعزز في واقع الأمر.

وتشير التقديرات النموذجية إلى أنه إذا ارتفعت أسعار الطاقة العالمية بمعدل 20% إلى 40% بسبب الصراع، فقد ينخفض ​​الإنتاج ربع السنوي في الخارج بمقدار 3.4 مليون إلى 6.8 مليون طن. وإذا سدت الصين هذه الفجوة، فمن الممكن نظرياً أن تزيد صادرات الصين من الصلب الفصلية بنسبة 11% إلى 23% على أساس سنوي.

تعد إيران منتجًا رئيسيًا للصلب ومصدرًا للخام في الشرق الأوسط، ويبلغ إنتاجها السنوي حوالي 32 مليون طن. وقد أدى الصراع إلى قطع واردات المواد الخام وصادرات المنتجات النهائية، مما أدى إلى توقف إمداداتها تقريبًا. وهذا يخلق فرصًا لقضبان الصلب الصينية والمنتجات الأخرى لسد الفجوة التي خلفتها إيران في الأسواق التقليدية مثل جنوب شرق آسيا.

هناك طرق لوجستية بديلة: على الرغم من إغلاق المضيق، إلا أن الحلول موجودة. يمكن للسعودية استلام البضائع عبر موانئ البحر الأحمر، في حين أن لدى الإمارات العربية المتحدة موانئ على خليج عمان خارج المضيق، مع توفر خدمة النقل بالسكك الحديدية. ويمكن لهذه البدائل أن تخفف من التأثير طويل المدى للاضطرابات اللوجستية.

باختصار، في ظل الصراع بين الولايات المتحدة وإيران عام 2026، تقف صادرات الصين من الصلب عند مفترق طرق بين "الألم قصير الأمد" و"التحول طويل الأمد". على المدى القصير، تعد مخاطر الشحن وضغوط التكلفة وخسائر الطلبات حقائق قاسية يجب مواجهتها. على المدى المتوسط ​​إلى الطويل، إذا أدى الصراع باستمرار إلى ارتفاع تكاليف الطاقة العالمية، فإن الصين، بما تتمتع به من ميزة التكلفة وسلسلة التوريد المستقرة، ستتمكن من الحصول على حصة إضافية في السوق الخارجية، مما يعوض جزئيا الخسائر الناجمة عن الحواجز التجارية. ويعتمد التأثير النهائي على مدة الصراع، ومسار أسعار الطاقة العالمية، وكثافة إنفاذ سياسات مكافحة الإغراق في مختلف البلدان.